资本金管理（lǐ）的通知国（guó）发（fā）〔2019〕26号

各省、自治区、直辖市人民（mín）政府，国务院各（gè）部委（wěi）、各直属（shǔ）机构：

对固定（dìng）资产投（tóu）资项目（mù）（以下简称（chēng）投资项目）实行资（zī）本金（jīn）制度，合理确定并（bìng）适时调整资本金（jīn）比例，是促进有效（xiào）投资、防范风险的重要政策工具（jù），是深化（huà）投融资体制改（gǎi）革、优化（huà）投资供给结构的重（chóng）要（yào）手段。为更好发挥投资项目资本金（jīn）制度的作用，做到有保（bǎo）有控、区（qū）别（bié）对待，促进有效投资和风险防范紧密（mì）结合、协同推进，现就加强投资项目资本金管理工作通知如下（xià）：

 一、进一步完善投资项目资本金制度

（一）明确投资项（xiàng）目资（zī）本金制度（dù）的适用（yòng）范（fàn）围（wéi）和性质。该制（zhì）度适用于我（wǒ）国境内的企业（yè）投资项目和政府投资的经营性（xìng）项目。投资项目资本金（jīn）作（zuò）为（wéi）项目总投资（zī）中由投资者认（rèn）缴的出资额（é），对（duì）投（tóu）资项目来说必（bì）须是非（fēi）债务性资金，项目法人不承（chéng）担这部分（fèn）资金（jīn）的任何债务（wù）和利息；投资者（zhě）可（kě）按（àn）其出资比例依法享有所有者权益，也可转让（ràng）其出资，但（dàn）不得（dé）以任何方（fāng）式（shì）抽回。党（dǎng）中央（yāng）、国务院（yuàn）另有规定的除外。

（二）分类（lèi）实施投资项目资本金核算管理。设立（lì）独立法人的（de）投资（zī）项目，其所有者权益可（kě）以全部作为投（tóu）资项目资本金。对未设立独立（lì）法人的投（tóu）资项目，项目单位应设立专（zhuān）门账户，规范设置和使用会计（jì）科（kē）目（mù），按照（zhào）国（guó）家有关财务制（zhì）度（dù）、会（huì）计制（zhì）度对拨入的资金和投资项（xiàng）目的资产（chǎn）、负债（zhài）进行独立（lì）核算，并据此（cǐ）核定投资（zī）项目资本金（jīn）的（de）额度和比例（lì）。

（三）按照投资项目性（xìng）质，规范确（què）定资本金比（bǐ）例。适用资（zī）本金制度的投（tóu）资（zī）项目，属于政府（fǔ）投资项目的，有（yǒu）关（guān）部门（mén）在审批可行性研究报（bào）告时要对投资项目资本金筹措（cuò）方式（shì）和有（yǒu）关（guān）资金来源证明文件的合（hé）规（guī）性进行审查，并（bìng）在批（pī）准文件中就（jiù）投资项目资本金比例、筹措方（fāng）式予以确认；属于企业投资项目（mù）的，提供融资服（fú）务的有关金融（róng）机构要加强对投资项目资本金（jīn）来源、比例、到（dào）位（wèi）情况的审（shěn）查监督。

 二、适当调（diào）整基（jī）础设施项目最低资本金比例

（四）港口、沿海及内（nèi）河航运（yùn）项目，项（xiàng）目最（zuì）低资本金比例由25%调整为（wéi）20%。

（五）机场（chǎng）项目最（zuì）低资本金比例（lì）维持25%不（bú）变（biàn），其他基础设施项目维持20%不（bú）变。其中，公路（lù）（含（hán）政府收（shōu）费公路）、铁路（lù）、城建、物流、生态环保（bǎo）、社会民（mín）生等领域（yù）的补短（duǎn）板基础设施（shī）项目，在投资回报机制明确、收益可（kě）靠（kào）、风险可控（kòng）的前提下，可（kě）以适当降低项目最低资本金比（bǐ）例，但下调不得超过5个（gè）百分点（diǎn）。实行（háng）审批制的项（xiàng）目，审批部门可（kě）以明确项目（mù）单位按（àn）此规（guī）定合理确定的投资项目（mù）资本金（jīn）比（bǐ）例（lì）。实行核准或（huò）备案制的项目（mù），项目单位与金融机构可以按此规定自主调整投资项目资本（běn）金比例。

 （六）法（fǎ）律、行（háng）政法（fǎ）规和（hé）国（guó）务院（yuàn）对有关投资（zī）项目资本金（jīn）比例另有规定的，从（cóng）其规定。

 三、鼓励依法依规筹措重大投资项目资（zī）本金

（七）对基础设施领域和国家鼓励（lì）发展的（de）行业（yè），鼓（gǔ）励项目法人和项（xiàng）目（mù）投资方通过发行权（quán）益型、股权类（lèi）金融工（gōng）具，多（duō）渠道规（guī）范（fàn）筹措投资项目资本金。

（八）通过发行金融工（gōng）具等方式（shì）筹措的各类（lèi）资（zī）金，按照（zhào）国（guó）家统一的会计制度应当分类为权（quán）益工（gōng）具的，可以认定（dìng）为投资项目资本金，但不得超过资本金（jīn）总额的50%。存在（zài）下列情形之一的，不得认定为投（tóu）资项目资本金：

1. 存在本息回购承诺、兜底保障等收益（yì）附加条件；

2. 当期债务性资金偿还前，可（kě）以分红或取得（dé）收益；

3. 在清算时受偿（cháng）顺序优先于其他债务性资金（jīn）。

（九）地方（fāng）各级政府及其有关部门可统筹使用（yòng）本级预算资金、上级补助资金等（děng）各类财政资金筹集项（xiàng）目（mù）资本金，可（kě）按有（yǒu）关规定将政府专项债券作为符（fú）合条（tiáo）件的重大项目资本金。

四、严格规（guī）范（fàn）管理，加强风险（xiǎn）防（fáng）范（fàn）

（十）项目借贷资金（jīn）和不符合（hé）国家规定（dìng）的股东借（jiè）款、“名股实债”等资金，不（bú）得作为投资（zī）项目资本（běn）金。筹措投资项（xiàng）目（mù）资本金，不得（dé）违（wéi）规增加地方政府隐性债务，不得违反国家（jiā）关于国有企业（yè）资产（chǎn）负（fù）债率相关要求（qiú）。不得（dé）拖欠工程款。

（十一（yī））金（jīn）融机构在认定投资项目资本金时，应严格区分投资项目（mù）与项目（mù）投资方，依据不同的资金来源与投资项目的权责关系判定其权益或债务属性，对资本金的真实性（xìng）、合规性和投资收（shōu）益、贷款（kuǎn）风险（xiǎn）进（jìn）行全面审查（chá），并自主（zhǔ）决定是（shì）否发放贷款以及贷款数量和比例。项目单位（wèi）应当配（pèi）合（hé）金融（róng）机构开展投资（zī）项目（mù）资（zī）本金审查（chá）工作，提（tí）供有关资本（běn）金（jīn）真实性和资（zī）金来（lái）源的证明材料，并对证明（míng）材料的真（zhēn）实性负责。

（十二）自本通（tōng）知印发之（zhī）日起，凡（fán）尚未经（jīng）有关部（bù）门审批可行性（xìng）研（yán）究报告、核准项目申请报告、办理备案（àn）手续的投资项目，均按本通知执（zhí）行（háng）。已经办理相（xiàng）关手续、尚（shàng）未（wèi）开工、金融机（jī）构尚未发放贷款的（de）投资（zī）项目，可以按（àn）本通知调整资金筹措方案，并重新办理审批、核准（zhǔn）或（huò）备案手续。已与金融机（jī）构（gòu）签订相关贷款合同的投资项目，可按照原合同执行。

国务院

2019年11月（yuè）20日

（此件公开发布）